AKCIE

Fondy

Akcie v teorii

Akcie v praxi

Nástroje

Burzy a indexy

Fondliga (46. kolo; rok 2015)

fondy peněžního trhu dluhopisové fondy akciové fondy
1. Generali Konzerv.
1. Pioneer Sporokonto
3. IKS PT
208
185
180
1. Generali Korp.dluh.
2. ISČS Sporobond
3. NN Czech Bond
189
176
175
1. Index Miras-VIn91
2. NNG Czech Equity
3. Index PX-TR
201
193
178

Rok 2014 se do výsledků tradičních českých podílových fondů zapsal vcelku obstojným číslem. Odepsané fondy peněžního trhu, resp. krátkodobých dluhopisů, se cintaly sice kolem nuly, ale dluhopisové fondy nastřádaly osm procent. U akcií se vedlo jen fondům s investicemi do tradičních trhů, kdežto BRICKS a středovýchodní Evropa vyhlídky zářných zítřků opět spolehlivě zašlapávaly. A fond KB s jeho loňskými -10 % a celkovými -70 % zašláply rovnou do hrobu.

Fondy peněžního trhu

Zde stačí jen zopakovat loňské zhodnocení. Jediná výjimka je vysoký nárůst IKS-KB, což ale bylo jen způsobeno přeceněním dávno odepsané pohledávky, což se u KB děje docela často. Rozhodně to nepřispívá stabilnímu výkonu fondu, protože statisíce podílníků, kteří fond prodali v těchto letech přišlo díky hrátkám s teoretickými oceněními o slušné peníze. A co se přibližně psalo před rokem - Fondy peněžního trhu pokračují ve své bídě i momentální totální zbytečnosti, kdy vydělají už jen pro správce. Nepomohla jim většinou ani změna dlouholetých strategií, oficiální opuštění pole fondů peněžních trhů a transformace do fondů krátkodobých dluhopisů. Ani tam se dnes a evidentně ještě nějaký rok nic vydělat nedá. A navíc se od předloňska musí podávat daňové přiznání při prodeji nad 100 tisíc a danit výnos při držbě do tří let. Již čtvrtý rok po sobě jsou ze všech fondů nejhorší fondy ING a KBC-ČSOB, naopak agresivnější strategie pomohla fondu Generali na první místo 4 roky po sobě.

název kurz 2015 2014 2013 2012 2011 bodů celkem
1. IKS Krátkodobých dluhopisů 1,6252 2,32 % 0,77 % 0,64 % 1,54 % 0,08 % 15 b. 180 b.
2. Generali Konzervativní 1,2772 0,88 % 0,95 % 0,72 % 2,91 % 0,93 % 11 b. 208 b.
3. Pioneer Sporokonto 1,6097 0,06 % 0,24 % 0,34 % 1,67 % 0,42 % 7 b. 185 b.
4. NN Int. Czech Money (ING čs. fond PT) 1528,7 -0,01 % -0,18 % -0,65 % 0,13 % 0,61 % 4 b. 140 b.
5. ISČS - Sporoinvest 1,8801 -0,21 % 0,49 % 0,29 % 1,48 % -0,08 % 0 b. 149 b.
6. KBC Multi Interest 127,99 -0,81 % -0,66 % -0,35 % 1,06 % -0,03 % 0 b. 136 b.

Dluhopisové fondy

Příjemné v průměru osmiprocentní výnosové překvapení přinesly fondy dluhopisové navzdory minimálním úrokům. Ty totiž leckde nezastavila ani nula a padaly loňský rok dál. Navíc u několika fondů pomohl jednorázový výnos z přecenění před lety odepsaných investic. Jediný, kdo tento rok silně propadl, je bývalý premiant ČP fond korporativních dluhopisů, který dočasně potopily investice na postsovětském trhu. Ale lze čekat, že tak jako před několika lety, bude následovat prudké dohnání ztrát (od ledna 2015 získal již téměř 5 %).

název kurz 2015 2014 2013 2012 2011 bodů celkem
1. Generali - Fond korp.dluhopisů 1,9458 5,90 % 5,90 % -4,27 % 3,44 % 12,76 % -0,30 % 15 b. 182 b.
2. ISČS - Sporobond 2,2606 1,01 % 6,38 % 0,43 % 10,72 % 2,78 % 11 b. 176 b.
3. Pioneer obligační 2,1595 0,75 % 7,69 % -1,35 % 9,54 % 3,00 % 8 b. 155 b.
4. NN Int. Czech Bond 2867,2 0,53 % 8,22 % -1,92 % 10,82 % 2,48 % 5 b. 175 b.
5. ČSOB Střednědobých dluh. (bond mix) 1,5237 0,01 % 8,36 % -0,05 % 8,18 % 2,64 % 3 b. 162 b.
6. IKS dluhopisový plus 1,6466 -0,67 % 5,28 % 1,25 % 10,64 % 1,04 % 1 b. 128 b.
7. ISČS - Trendbond 1,3921 -4,34 % 8,20 % -0,21 % 15,37 % -5,03 % -5 b. 145 b.

Akciové fondy

Velmi rozdílné výsledky byly na akciích. Zatímco americké i německé trhy rostly velmi slušně, náš středoevropský region tradičně osciloval pod nulou. Pražské burza ztratila přes 4 %, na nulu to jakž-takž dohnaly dividendy. Nejhůře dopadl fond Komerční banky Akciový PLUS, který před několika lety fikaně odstoupil od svého názvu a strategie "světových indexů" (které od té doby začaly utěšeně růst) a nahradil je investicemi na postsovětském regiony (které začaly neutěšeně padat). KB tento fond raději od ledna definitivně zabalila a celý sloučila do nového fondu IKS Akciový - střední a východní Evropy s novým počátečním kurzem jedné koruny, čímž se zbavila aktuálního třicetníku, který až příliš odkazoval na 70% ztrátu za dobu existence celého fondu.

název kurz 2015 2014 2013 2012 2011 bodů celkem
1. ISČS - GlobalStocks 0,6835 7,08 % 16,61 % 28,05 % 10,69 % -8,35 % 15 b. 157 b.
2. Index PX-TR 1455,9 5,18 % -4,26 % -4,78 % 17,00 % -25,61 % 11 b. 178 b.
3. NN Int. Czech Equity 2906,2 1,85 % -0,83 % 7,34 % 14,84 % -23,61 % 8 b. 193 b.
4. ČSOB akciový 1,0039 1,61 % 5,62 % 25,02 % 10,05 % -6,35 % 5 b. 153 b.
5. Pioneer akciový 0,9459 -2,54 % 10,45 % 22,67 % 11,66 % -11,39 % 3 b. 146 b.
6. ISČS - Sporotrend 0,9718 -3,50 % -9,90 % -4,97 % 6,90 % -39,05 % 2 b. 131 b.
7. Index Miras-VIn91 6452,3 -8,03 % 5,27 % 12,75 % 4,62 % -19,05 % 1 b. 201 b.
8. IKS Akciový 0,9068 -9,32 % -10,24 % -3,83 % 13,01 % -22,51 % 0 b. 109 b.