AKCIE

Fondy

Akcie v teorii

Akcie v praxi

Nástroje

Burzy a indexy


Fondliga (48. kolo; rok 2017)

fondy peněžního trhu dluhopisové fondy akciové fondy
1. Generali Konzerv.
3. Amundi Sporokonto
2. IKS Krátk. dluh.
236
203
195
1. Generali Korp.dluh.
3. ISČS Sporobond
2. NN Czech Bond
213
192
180
1. Index Miras-VIn91
2. NN Czech Equity
3. Index PX-TR
227
206
190

Rok 2017 byl další ranou pro konzervativní investory. Krátkodobé i normální dluhopisy se dostaly hluboko do minusu až pět procent. Kdysi jsem konzervativním fondům v minusu neuděloval body, ale to bych už nemusel vůbec nic počítat. V každé skupince přežil v symbolickém plusu jediný fond, a to vždy z Generali. Zato na akciových trzích se v roce 2017 prodělat nedalo. Dokonce i ten český přidal pětinu. A výhled do roku 2018? Bude hůř.

Fondy peněžního trhu

Z loňského textu můžu vyměnit jediné slůvko... Fond peněžního trhu a krátkodobých dluhopisů stále vydělávají! Ale jen pro správce a banky. Už pátým rokem se zde nepotvrzuje jeden z nejmarnějších výroků, že minulé výnosy nezaručují budoucí. Minusy byly a jsou. A budou? Stabilně alespoň v nějakém plusu se drží Generali. Permanentně v mínusu naopak zůstávají ČSOB-KBC a ING-NN.

název kurz 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 bodů celkem
1. Generali Konzervativní 1,2878 0,17 % 0,66 % 0,88 % 0,95 % 0,72 % 2,91 % 0,93 % 15 b. 236 b.
2. Amundi CR Sporokonto (Pioneer) 1,6009 -0,76 % 0,22 % 0,06 % 0,24 % 0,34 % 1,67 % 0,42 % 11 b. 203 b.
3. ČSOB Krátkodobý (KBC Multi) 127,00 -0,77 % -0,01 % -0,81 % -0,66 % -0,35 % 1,06 % -0,03 % 7 b. 143 b.
4. NN Int. Czech Money (ING) 1498,2 -1,20 % -0,80 % -0,01 % -0,18 % -0,65 % 0,13 % 0,61 % 4 b. 144 b.
5. ISČS - Sporoinvest 1,8551 -1,30 % -0,03 % -0,21 % 0,49 % 0,29 % 1,48 % -0,08 % 0 b. 149 b.
6. Amundi CR Krátk.dluhopisů (IKS) 1,6141 -1,55 % 0,88 % 2,32 % 0,77 % 0,64 % 1,54 % 0,08 % 0 b. 195 b.

Dluhopisové fondy

Lońské propady na dluhopisových trzích byly rekordní. Úrokové výnosy dluhopisů jsou minimální a kapitálové ztráty v důsledku růstu úrokových sazeb je přebíjejí několikanásobně. To asi uvidíme i v roce 2018.

název kurz 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 bodů celkem
1. Generali Fond korp.dluhopisů 2,0282 0,57 % 3,65 % 5,90 % -4,27 % 3,44 % 12,76 % -0,30 % 15 b. 213 b.
2. Amundi CR dluhopisový plus (IKS) 1,5421 -0,42 % 1,52 % -0,67 % 5,28 % 1,25 % 10,64 % 1,04 % 11 b. 150 b.
3. ISČS - Sporobond 2,2387 -2,24 % 1,30 % 1,01 % 6,38 % 0,43 % 10,72 % 2,78 % 8 b. 192 b.
4. ČSOB Střednědobých dluh. (bond mix) 1,4830 -2,56 % -0,12 % 0,01 % 8,36 % -0,05 % 8,18 % 2,64 % 5 b. 168 b.
5. ISČS - Trendbond 1,2956 -4,63 % -2,64 % -4,34 % 8,20 % -0,21 % 15,37 % -5,03 % 3 b. 148 b.
6. Amundi CR obligační (Pioneer/ŽB) 2,0479 -5,14 % -0,03 % 0,75 % 7,69 % -1,35 % 9,54 % 3,00 % 1 b. 159 b.
7. NN Int. Czech Bond (ING) 2694,7 -6,24 % 0,24 % 0,53 % 8,22 % -1,92 % 10,82 % 2,48 % 0 b. 180 b.

Akciové fondy

Konečně zas jeden rok, který pořádně vymaže předchozí dávné pády (S&P +24%, německý DAX +14 %). A to dokonce i na našem českém rybníčku. Dividendový index PX-TR přidal 23,5%. Tomu se české fondy moc nepřiblížily, ale většina skončila alespoň nad slušnými 10 %. Jen jedno portfolio bylo lepší;-) A nejlepší z fondů o parník byl opět NN/ING. Portfolia středoevropských fondů, na které sledované nejstarší české fondy míří, bohužel často zahrnují i Rusko a Turecko, což v posledních letech nebývá nejlepší kauf. Záměna hlavního indexu pražské burzy PX za ten dividendový PXTR nebyl taky nejštastnější. Jednak dividendy připočítává hrubé a skutečný výnos je nižší, ale i když český trh je extrémně dividendový, rozdíl mezi ním a PX je 6.5%. Tak štědře se zas firmy o své zisky asi nedělí?

název kurz 2017 2016 2015 2014 2013 2012 2011 bodů celkem
1. Index Miras-VIn91 8827,1 24,92 % 10,0 % -8,03 % 5,27 % 12,75 % 4,62 % -19,05 % 15 b. 227 b.
2. Index PX-TR 1830,9 23,58 % 1,76 % 5,18 % -4,26 % -4,78 % 17,00 % -25,61 % 11 b. 190 b.
3. NN Int. Czech Equity (ING) 3654,4 18,38 % 6,22 % 1,85 % -0,83 % 7,34 % 14,84 % -23,61 % 8 b. 206 b.
4. ISČS - Sporotrend 1,2661 13,03 % 15,3 % -3,50 % -9,90 % -4,97 % 6,90 % -39,05 % 5 b. 151 b.
5. ČSOB akciový 1,1129 10,38 % 0,44 % 1,61 % 5,62 % 25,02 % 10,05 % -6,35 % 3 b. 156 b.
6. Amundi CR akciový (Pioneer) 1,1081 10,37 % 6,14 % -2,54 % 10,45 % 22,67 % 11,66 % -11,39 % 2 b. 151 b.
7. Amundi CR Akciový (KB) 1,1109 8,80 % 8,80 % -9,32 % -10,24 % -3,83 % 13,01 % -22,51 % 1 b. 118 b.
8. ISČS - GlobalStocks FF 0,7517 4,49 % 5,25 % 7,08 % 16,61 % 28,05 % 10,69 % -8,35 % 0 b. 159 b.